继出资1.5亿美元入股天伦燃气后，国际金融公司IFC再为天伦提供大手笔资金支持

□记者万军伟刘方文图

核心提示|昨日，香港金钟港丽酒店，天伦燃气控股有限公司（香港联交所股份代号：1600；「天伦燃气」），与世界银行集团成员机构国际金融公司（IFC）共同宣布，双方达成了共计6000万美元的贷款协议。

这是继今年5月份IFC以1.5亿美元入股天伦燃气后，双方再次达成的重要合作。IFC频繁的资本支持，不仅为天伦燃气快速发展提供了充足的粮草保障，带来了成熟的国际化经验和先进的技术水平，更为这家河南企业在海外资本市场做了信用背书，有效增强了其在资本市场的融通能力。

【事件】6000万美元贷款！天伦燃气再获IFC大手笔支持

昨日，IFC全球基础设施基金联席主管DariusLilaoon-wala，IFC全球主管(天然气)LanceCrist，天伦集团董事长张瀛岑以及海内外多家媒体出席了签约仪式。

按照双方达成的协议，此次6000万美元系5年分期贷款。贷款将用于天伦燃气未来在中国的城市项目扩张及收购，以及兴建相关的业务设施或工厂等，加速开疆扩土。此次借款由天伦燃气的全资子公司——河南天伦燃气集团有限公司完成。

今年5月，国际金融公司联合IFC全球基础设施基金共出资近1.5亿美元完成入股天伦燃气事项。双方合计认购股份，占认购前天伦燃气21.95%股权比例，相当于扩大后股本的18%。交易完成后，IFC及IFCFund作为一致行动人，成为天伦燃气第二大股东。如今，不到半年，国际金融公司联合IFC全球基础设施基金再次为天伦燃气提供6000万美元贷款。

国际金融公司全球主管(天然气)LanceCrist表示，很高兴能通过进一步增资以巩固与天伦燃气的伙伴关系。这也符合IFC始终贯彻的宗旨：在全中国扫除基建瓶颈并强化更清洁能源的普及。

在LanceCrist看来，此次贷款将使数以百万计的居民可以便捷地使用天然气，从而大力改善人居环境，因为天然气可以取代其他效率较低的、有害的烹饪燃料，或家用取暖燃料，例如煤炭，液化石油气或木材。

继IFC入股天伦燃气成为第二大股东后，再次给予重要资金支持，彰显了国际资本对天伦燃气的高度认可。”张瀛岑表示，“这不仅将为天伦燃气的发展注入持续稳定的资本动力。凭借IFC全球天然气领域的最先进技术和实践经验，天伦燃气势将进一步提升企业管治水平以及环境和社会标准。”

在昨日的签约现场，一位参与现场服务的酒店工作人员，向记者询问天伦燃气股票代码，了解企业具体情况。“这家河南企业发展这么好，我会考虑这只股票。”这位香港市民表示。

【揭秘】获最严格尽调机构认可，IFC全球基础设施基金亚洲首笔投资花落天伦

“天伦燃气是国际金融公司全球基础设施基金在亚洲的第一笔投资。投资至今，我们对公司展现的发展策略执行力印象深刻。”国际金融公司全球基础设施基金联席主管DariusLi-laoonwala表示。

天伦燃气是如何赢得IFC的“首单”并能持续获得投资？

天伦燃气一位人士透露，IFC最初的意愿，是与天伦合作LNG工厂项目。但天伦燃气在资本市场的优异表现、发展潜力，以及在目前中国雾霾严重的大环境下企业所担当的重任，令IFC颇为心动，他们认定天伦燃气具有极高的投资价值，开始转而从其他角度对天伦燃气进行考量，最终决定在股权投资和长期贷款方面展开研讨。

据了解，IFC每完成一个项目，要经过业务开发、初期审核、评价、尽职调查、谈判、信息公布、董事会审批、承诺、拨付资金、项目监督、评估11个阶段。作为一家拥有184个股东的国际性金融机构，IFC的严谨与专业程度举世闻名，一向被称作世界上尽调最严格的机构。

2014年9月9日～15日，从全球5个不同始发地出发的10位来自环境保护、财务、技术、内控、投资等领域的专家齐聚郑州，以会谈和实地考察相结合的方式对天伦燃气进行为期一周的尽职调查。

IFC从技术、运营、财务、投资、内部管理等角度开列了尽调清单，清单列表共12页，10大项，共近百个小项,涵盖了从公司行政证件到审计证明，从知识产权证书到环境保护措施等各个方面。任务繁重，但天伦燃气超强的执行力团队在很短的时间内拿出了详细的报告，其工作效率令IFC尽调团队感受到了天伦燃气的管理能力。

作为一支齐集全球各领域专业人才的国际性团队，在考量投资项目时，IFC有其自己的标准和做法。实地考察中，除了听取相关人员的讲解、介绍，他们基本上无时无刻不在“观察”。

最终，在这一史上最严格的尽调中，天伦燃气顺利通过。

【原因】行业顺应大势，企业保持同业最快成长速度

首观大势选行业，再找最具投资价值企业，IFC的投资因循了这一规律。

IFC在评估报告中指出，天伦燃气的城市燃气项目无加工生产过程，废气与污水排放受到严格限制。同时，天然气的燃烧几乎不会向大气中排放硫和二氧化碳颗粒，更少排放氮颗粒（城市雾霾的主要原因）和碳颗粒（全球变暖的主要原因）。该项目通过管道将向居民用户、工业用户和商业用户供应天然气，以替代煤和油，大大有利于环境。

“天伦燃气并不是中国最大的燃气企业，但我们选择合作，在于之前几年的快速增长、资产质量的优良以及管理层非常优秀。”IFC全球主管(天然气)LanceCrist告诉记者。

天伦燃气自上市以来，2011至2013年收入复合增长率42.2%，截至2014年底，营业额13.44亿元，按年升47.37%；毛利4.61亿元，按年升38.6%，保持行业最快成长速度，成为同业中愈加亮眼的企业之星。

2015年上半年，天伦燃气又交出了一份满意的业绩答卷，收入和利润均持续增长，其中收入按年大增72.39%至人民币9.91亿元，所有者应占利润按年增长32.61%至人民币1.37亿元。

此外，天伦燃气多年来连续荣登《福布斯中国最具潜力100家上市公司》名单，2015年排名第44位并是唯一一家天然气行业的上市公司，发展潜力备受市场认可。

【意义】推动天伦燃气快速发展和扩张，有效提升管治水平

连续获得IFC资本青睐，天伦燃气不仅拥有了快速发展和扩张的“粮草”保证，更重要的是，获得了世界银行的信用背书，极大提升了该企业在国际资本市场的影响力和融资能力。

“很荣幸能够获得IFC和IFCFund的信任和强有力的长期支持。IFC联合IFCGIF所提供的贷款将让我们获得充裕的资金发展现有业务、拓展新业务，并优化债务结构。我们会借此机会，吸取IFC的国际化经验，并结合公司实际情况，进一步提高公司的企业管治等方面的能力。”昨日在港举行的贷款协议签约仪式上，天伦燃气主席张瀛岑表示，天伦燃气会持续致力于天然气行业发展，以“推广清洁能源，改善人居环境”为使命，以“客户需求第一，客户利益至上”为导向，努力成为一家“值得客户信赖，赢得社会尊重”的全国性能源分销企业。

在国际上有一个说法，世界银行对企业的投资，往往能引发其他投资机构5倍的跟投效应。记者注意到，在签约仪式结束后，现场的其他投资机构立即包围了天伦燃气高管团队，洽谈相关合作。

据了解，天伦燃气未来将继续通过兼并、收购、改制、合作的方式增加城市特许经营区域，提高服务区域的气化率水平。

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关于中国天伦燃气控股有限公司

天伦燃气控股有限公司为国内主要燃气营运商之一，经营范围主要包括三个领域，城市燃气、加气站及LNG生产和销售、长输管线建设及工业用户直供。目前公司在吉林、河北、山东、河南、湖南、重庆、广东、广西、云南、甘肃、陕西等16个省（市区）拥有49个城市燃气项目，50多座投入运营及在建的CNG/LNG加气站(38座投入运营，超过12座在建)，2个LNG在建加工厂以及3条投运及在建的长输管线。

关于国际金融公司

IFC(国际金融公司)是世界银行集团成员，也是全球最大的专注于新兴市场私营部门的开发机构。2015财年，IFC在发展中国家投放近18亿美元作长线投资。